小微企业融资成本连续四个季度下降 “贷款获得感”明显改善

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近年来，小微企业和民营企业融资一直是我国深化金融服务改革的重点。今年的《政府工作报告》明确提出，金融要服务实体经济，解决小微企业发展中的“融资难、融资贵”问题。银行作为支持小微企业和民营企业的主力军，今年不断加大服务实体经济的力度。

根据中国保险监督管理委员会的数据，2019年第二季度末，银行业金融机构对小微企业的贷款余额达到35.63万亿元，其中每户信贷总额在1000万元以下的普惠性小微企业贷款余额为10.7万亿元，同比增长26.6%。

同时，在银行的信贷支持下，小微企业和民营企业的金融服务“收购意识”也有了明显提高。《证券日报》记者查阅了部分民营上市企业的年报，发现部分上市公司的银行融资成本同比下降，从银行获得了较高的信贷额度。

五大银行上半年贷款余额

与去年年底相比，实现了增长

“中小企业的融资需要解决融资难、融资贵和融资慢的问题。银行在这三个问题上做了大量工作。”民生银行(600016)(香港股市01988)首席研究员文彬在接受《证券日报》采访时表示，在融资困难方面，定向RRR降息等货币政策的结构性引导，使银行加大了对民营企业和小微企业的支持力度。

这些数据可以更直观地反映出银行对小微企业和民营企业的支持力度越来越大。《证券报》记者梳理了上市银行半年度报告，发现小微企业普惠金融贷款数据是一个“标准”披露项目，有很多墨迹。以五大行为为例，与小微企业贷款相关的服务和数据作为特殊项目具体披露。数据显示，今年6月末，五大银行小微企业贷款余额较去年年底有所增加。值得一提的是，中国农业银行(601288)(港股01288)和中国工商银行(601398)(港股01398)已经实现了《政府工作报告》中提出的2019年大型国有商业银行小微企业贷款增加30%的要求。

中国银行2019年半年报(601988)(港股03988)显示，本行积极落实国家支持小微企业发展的政策措施，不断完善普惠金融服务，小微企业服务质量和效率稳步提升。6月末，普惠小微企业贷款余额3792亿元，比上年末增长27.07%，高于全行各项贷款增速；客户数量接近40万，高于年初水平。上半年贷款平均利率为4.59%。小微企业贷款质量稳定可控。

上半年，中国建设银行(601939)(港股00939)着力缓解小微企业“融资难、融资贵”问题，丰富产品供给，拓展服务内涵，改进服务模式。6月末，普惠金融贷款余额8311.22亿元，比上年末增加2210.47亿元；普惠金融贷款客户122.59万人，比去年年底增加20.79万人。

2019年上半年，中国农业银行按照“互联网、数据、智能、开放”的理念，积极推进普惠金融的数字化转型。截至2019年6月末，普惠小微企业贷款余额为5109.17亿元，比上年末增加1364.89亿元，增幅为36.45%，比全行贷款增幅高出27.65个百分点；贷款客户946，900人，比去年年底增加223，700人。

根据中国工商银行2019年半年度报告，截至2019年6月末，普惠性小微企业贷款余额为4402.38亿元，比年初增加1301.24亿元，增幅为42.0%。2019年上半年累计贷款平均利率为4.53%，比2018年全年低0.42个百分点。

交通银行(601328，诊断股)(港股03328)在半年度报告中表示，截至报告期末，普惠小微企业贷款余额和客户数量分别比上年末增加294.34亿元和16623家，分别增长27.22%和18.97%；当年新增普惠小微企业贷款平均定价比上年下降58个基点，“两增两控”目标分阶段实现。民营企业贷款同比增长5.95%，高于贷款平均增速。

小微企业融资的综合成本

下降了超过1个百分点

当小微企业从银行获得更多支持时，他们的“获得金融服务的意识”也在不断提高。德克萨斯A&M大学经济学终身教授、西南财经大学经济与管理学院院长李赣表示，小微企业的融资成本已经连续四个季度下降。从分指数来看，银行业金融机构的利率一直在持续下降，而非银行业金融机构的成本有所增加，但幅度不大。如何降低非银行金融机构的融资供给成本应该成为普惠金融的下一个重要任务之一。

据数据显示，中国保监会副主席周亮最近在国务院政策吹风会上透露，截至今年6月底，全国小微企业贷款余额达到35.6万亿元，其中普惠小微企业贷款余额达到10.7万亿元，增速为14.27%，比各类贷款增速高出7.14个百分点。上半年新增普惠小微企业贷款利率为6.82%，比2018年平均年利率低0.58个百分点。此外，通过减免信贷相关费用，相关融资成本下降了0.57个百分点。两者相加后，小微企业综合融资成本下降1个百分点以上，这一目标已分阶段实现。

此外，融资成本的降低和流动性的增强也反映在上市公司的财务报告中。根据上海证券交易所的数据，自今年年初以来，28家公司的控股股东质押率已降至80%以下。目前，共有25家公司获得了救助基金的支持，一些公司通过引入战略投资者和债务重组加强了流动性支持。

就上市公司而言，以民营企业韩晶实业投资集团有限公司(以下简称韩晶股份有限公司(000615))为例，根据其2019年半年度报告，银行贷款融资余额为68285.71万元，成本范围为4.9%-8.5%。与去年同期相比，韩晶股份制银行贷款融资余额为6.27亿元，成本区间为5.7%-8.5%。

东方花园(002310)之前曾遭遇流动性危机，去年9月份从民生银行等银行获得了超过64亿元的信贷和15亿元的信贷支持，以缓解流动性问题。根据东方花园2019年半年度报告，公司总部在各金融机构获得授信99.2亿元，已使用授信35.35亿元，未使用授信63.85亿元，与银行等金融机构保持长期良好的合作关系。