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[摘要]在过去的一年里,哪些汽车公司赚得最多、最快?哪家汽车公司的下滑速度最惊人?哪些汽车公司紧跟新能源市场?那么,在市场低迷的过程中,当行业洗牌和变革变得不可避免时,哪些企业或模块能够脱颖而出

车企年报风向标:成败新能源 自主品牌仍弱

两年一度的上海车展不仅是中国最重要的车展之一,也是未来一段时间汽车市场的风向标。

4月18日,第18届上海国际汽车工业展览会(以下简称“上海车展”)开幕。与此同时,各大汽车公司的“2018年成绩单”已基本收集完毕。截至发稿时,共有13家汽车公司发布了2018年年度业绩报告或业绩预测。

车企年报风向标:成败新能源 自主品牌仍弱

在汽车市场整体下滑的环境下,哪家汽车公司在过去一年赚得最多、最快?哪家汽车公司的下滑速度最惊人?哪些汽车公司紧跟新能源市场?然后,在市场低迷的过程中,当行业重组和变化变得不可避免时,哪些企业或模块能够脱颖而出?

车企年报风向标:成败新能源 自主品牌仍弱

《时代周刊》记者梳理了这些汽车公司的业绩,或者他们可以更清楚地感受到汽车市场的冷暖。

SAIC控制了利润

从披露的年报来看,SAIC、吉利汽车(港股00175)、北汽集团和广汽集团(港股02238)实现了销售额、收入和净利润的三倍增长;比亚迪和东风汽车有点遗憾。与2017年相比,前者净利润下降,而后者收入下降。

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其中,SAIC销售额最大,收入最高,利润最丰厚。整个2018年,SAIC的总销量为705.2万辆,收入为8876.26亿元,归属于母公司的净利润为360.09亿元。三项指标同比分别增长1.8%、3.46%和4.65%。在汽车市场整体低迷的背景下,增速放缓,但相对稳定。

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广州汽车集团整体表现排名第二。2018年,广州汽车集团销售汽车2147900辆,收入3636.85亿元,归属于母公司的净利润109.03亿元。三项指标分别增长7.34%、7.04%和1.08%。其中,自有品牌销量超过50万辆,同比增长5.23%。

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值得注意的是,在所有拥有合资品牌的汽车公司中,SAIC和广汽的自有品牌销量也位居前两位。SAIC自主品牌荣威和MG全年实现销售73万辆,同比增长36.5%;广州汽车自有品牌销量超过50万辆,同比增长5.23%。

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然而,如果我们只看净利润,我们自己的品牌吉利略好于广州汽车集团,后者有一个合资保护罩。2018年,吉利归属于母公司的净利润约为125.53亿元,同比增长18.05%。

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比亚迪的成就喜忧参半。2018年,收入为1300.55亿元,同比增长22.8%。数据和增长率都高于吉利的1065.95亿元,但净利润只有27.8亿元,同比下降31.63%。

然而,在年度报告中,比亚迪预计2019年第一季度净利润将达到7.9亿元,同比增幅将分别达到583.39%和778.65%。目前,第一季度的销售业绩已经发布。今年第一季度,比亚迪售出115,638辆汽车,同比增长5%;新能源销量增加71232辆,同比增长150%。

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海马和江淮损失最大

另一方面,亏损企业,其中海马和江淮损失最大。在业绩挂失公告中,海马透露2018年预计亏损12.1亿元,同比分别下降20.68%和81.02%;江淮汽车预计亏损7.7亿元,同比下降278.29%。

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其中,江淮在亏损前公告中提到,公司将继续在R&D投资新能源、智能网络连接、新型汽车平台等领域,R&D费用同比增长。海马在业绩预测中表示,将停止研发一些正在开发的产品。

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比海马和江淮更糟糕的是一汽李霞。根据年报数据,一汽李霞每年仅销售1.88万辆汽车,同比下降30.59%,收入为11.25亿元,同比下降22.50%。虽然年净利润为3730.85万元,但主要是“销售”收入,来自天津一汽丰田15%股权转让确认的投资收入。经营活动产生的净现金流量为13亿元。

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在年报中,一汽李霞分析称,公司生产销售规模逐渐缩小,经营困难,这是由于近年来产品升级跟不上市场发展的快速变化。未来,新产品将重点升级到新能源和智能技术,希望通过提高产品实力来促进生产和销售的增长。

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在合资品牌中,一汽的表现最差。虽然一汽马自达实现净利润2.8亿元,同比增长40.23%,但一汽自有品牌步履维艰,全年亏损5亿元。即使有合资品牌的成就,一汽归属于母公司的年净利润也只有1.55亿元,下降了44.88%。

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虽然BAIC取得了1519.2亿元的良好业绩,同比增长13.2%,但与北京奔驰相比,其自有品牌表现也是一个薄弱环节。BAIC在年报中强调,本集团的年度业绩主要得益于北京奔驰的快速增长,而其自有品牌包括碳化硅博和王维的销量则全面下滑,总销量为11万辆,分别下降22.4%和82.9%。

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新能源激增“真相”

成功也是新能源,失败也是新能源。

从年度报告中披露的状态,我们也可以看到各汽车公司对新能源汽车的态度。有上佳表现的企业增加了新能源汽车的布局,并展示了其突出的业绩;然而,业绩平平甚至下滑的企业要么忽视新能源,要么将这种下滑归咎于新能源的生产和销售能力落后。唯一的共同点是,几乎所有的汽车公司在设定未来目标时都瞄准新能源市场。

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比亚迪是第一个收入独立的品牌,也是全球新能源汽车销售的冠军,是唯一一家新能源汽车销量超过燃料汽车的企业。新能源汽车销量24.8万辆,同比增长282%,业务收入约524.22亿元,同比增长34.21%,占集团收入的40.31%。

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然而,随着新能源篮子里的鸡蛋越来越重,比亚迪的表现和新能源越来越接近。在其财务报告中,该公司表示净利润下降是由补贴下降和R&D开支增加造成的。然而,2019年,补贴下降了50%以上,比亚迪作为一家大型补贴企业,预计将遭受更大的损失。

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此外,收入最高的SAIC新能源表现也不错。全年售出14.2万辆新能源汽车,同比增长120%。年度报告称,该公司实现了连续第五年的“翻番”增长;其中,自有品牌荣威(Roewe)和MG售出9.7万辆新能源汽车,同比增长119%。

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此外,其他新能源汽车增加的汽车公司几乎总是处于不平衡状态,增幅超过三四倍,但实际销量并不是微不足道的。广汽新能源同比增长400%以上,但销量仅超过2万台;长城汽车(港股02333)新能源销量同比增长326.78%,但实际数据仅为11600辆;北汽新能源同比增长94.2%,销量为4.5辆。

车企年报风向标:成败新能源 自主品牌仍弱

吉利汽车在其年度报告中没有披露新能源汽车的销量,但根据此前的公开数据,吉利汽车销售了约68,500辆新能源汽车,仅占其去年总销量的4.5%。吉利董事长李书福曾公开表示,到2020年,新能源汽车的销量将占到吉利汽车总销量的90%以上,但这与吉利的目标还有很大差距。

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然而,净利润下降40%的一汽在年报中却完全没有提及新能源的相关数据。然而,年报显示,一汽目前新能源汽车的销售占比低,成本高。此外,开始下降的双点政策和新能源补贴政策对公司运营形成了双向挤压。

车企年报风向标:成败新能源 自主品牌仍弱

数据显示,传统新能源汽车制造商的成就才刚刚开始显现,未来的不确定性仍然很大。

然而,至少现在,如果你掌握了新能源汽车,你将掌握进入性能提升渠道的门票。

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