革弊鼎新 银行业的2019

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银行业的2019年非同寻常。

今年是金融服务为实体经济服务的一年。在经济增长放缓、贸易摩擦不断的情况下，商业银行需要重新审视和寻找服务实体经济、经济效益和风险暴露之间的平衡。

今年也是资产管理行业发生变化的一年。新的监管政策体系相继出台，财务管理子公司作为一种新的市场形式逐渐出现。本行的财务管理业务在处置旧产品和开发新产品之间稳步转型。

今年是风险暴露的一年。行业和机构的潜在风险逐渐变得清晰。不同风险水平和管理质量的银行机构纷纷面临风险处置，资金短缺的银行也在积极补充血液。

展望2020年，对银行业来说，这既是挑战，也是机遇。服务实体经济仍然是金融工作的重中之重，但与此同时，高质量的转型发展和开放无疑将是行业的关键词。

财务管理子公司的第一年

为了实现风险隔离，本行理财子公司正在加速落地，成为大型资本管理市场的生力军。

截至目前，已有11家财务管理子公司获得开业许可。此外，一家股份制银行和三家城市商业银行已获得金融管理子公司的“出生证明”，并正在加紧准备。配套的监管体系也在不断完善。

新的看点同时进入市场——12月20日，东方汇理资产管理公司和中国银行财富管理公司被批准成立第一家中外合资财富管理公司，即第一家财务管理“孙”公司。

在此之前，该行的财富管理子公司已经开始了资产管理行业的人才争夺战。除了通过招聘和银行内部调动来弥补人才缺口之外，为领军人才设立“首席”职位已经成为许多金融子公司的标准。

值得注意的是，许多金融子公司选择的注册地不是母银行所在地，这意味着另一批银行资产管理公司将面临大迁移。

从已经开业的财务管理子公司来看，新发行的产品侧重于“固定收益加成”，股权产品的分配不多，投资研究体系还在建立中，现有产品的处置也涉及到更多的精力。

此外，越来越多的金融子公司重视金融技术在资产管理业务中的应用，并在公司的组织结构中设立了独立的金融技术部门。招商银行甚至计划成立一家资产管理技术公司来构建资产管理价值链生态。

新资产管理法规过渡期的延长？

年底，市场传言新资产管理条例过渡期延长，引起了广泛关注。

对此，银监会在近期的重点工作通报会上表示，银监会一直要求银行严格执行新的资产管理和财务管理规定，规范财务管理业务中的存量业务处置，严格制定整改计划，并根据进展情况扎实有序推进，但也将根据实际情况研究是否对相关政策进行微调和适度调整。

“我们也注意到一些银行反映的理财业务股票处置过程中的困难和问题。根据新资产管理条例补充通知精神，过渡期结束后，因特殊原因难以处置的现有资产可由相关机构申请并承诺。经金融监管部门同意后，将采取适当的安排并妥善处理。”银监会相关负责人表示。

在此讨论之前，新的资产管理条例的配套规则已经不断制定和颁布。其中，新的金融法规、金融子公司管理办法、净资本管理办法、新的结构性存款规定相继实施，保险资产管理产品管理、标准债务资产识别、银行现金管理产品管理、资产证券化等相关措施也在制定和实施中。

相关配套制度的完善是尽快形成以新的资产管理法规为核心的资产管理业务监管体系，进一步弥补监管的不足，理顺监管差异，促进资产管理业务的回归原点。

新lpr首次亮相

今年利率市场最大的变化是央行8月份决定改革和完善贷款市场的报价利率形成机制。

针对新《贷款利率法》利率完善的背景，央行相关负责人解释称，虽然中国贷款利率上下限已经放开，但基准贷款利率仍保留，存在基准贷款利率与市场利率并存的“利率双轨制”问题。

因此，许多银行仍以基准贷款利率为贷款定价，甚至有些银行还设定了隐性下限，这阻碍了市场利率向实体经济的传导。因此，市场利率明显下降，但实体经济却感觉不到足够，这已成为利率市场化改革中亟待解决的核心问题。

新lpr的报价银行范围在原国有银行的基础上，增加了2家城市商业银行、2家农村商业银行、2家外资银行和18家民营银行。新增报价银行均为中小银行，在同类型银行中，贷款市场影响力大，贷款定价能力强，为小微企业服务效果好，可有效提升lpr的代表性。

据业内人士称，推出新的lpr意味着利率市场化改革迈出了关键一步。所有报价银行均按照市场化原则报价，银行独立参考lpr进行部分定价，有利于疏通货币政策传导机制，提高市场资源配置效率，有效降低企业综合融资成本，缓解小微企业和民营企业融资困难。

标准化结构性存款

在2018年实施新的资产管理条例后，银行已将结构性存款视为资本保全、金融管理和协议存款的绝佳替代品。

因此，结构性存款正经历爆炸性增长。2019年初，结构性存款规模保持在较高水平。今年1月底，结构性存款规模首次突破10万亿元，达到10.98万亿元。

在“野蛮增长”的背后，也出现了一些银行结构性存款粗放经营、管理不规范等问题，一些地方监管开始整顿。

10月中旬，中国保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，指出了部分银行结构性存款业务快速发展中存在的产品运营管理不规范、销售误导、展览业违法等问题。

据市场分析，此次出台的规定将使结构性存款更加规范，也将减少不规则结构性存款的规模。

根据央行数据，截至10月底，结构性存款余额为10.34万亿元，比上个月减少5036亿元，为统计以来单月最高。与今年的峰值(11.2万亿元)相比，结构性存款余额下降了近1万亿元。

另一方面，结构性存款的担保收入也大幅减少，几乎与同期存款利率持平。此时，大额定期存单的竞争力出现，受到银行发行人和银行客户的青睐。

中小银行的风险处置

随着经济增长的放缓，一些中小银行的风险逐渐暴露出来，引起了社会的极大关注。

5月下旬，中央银行和中国保监会宣布，鉴于承包商银行信用风险严重，将从现在起接管承包商银行一年，并委托建行接管承包商银行业务。

承包商银行处理风险的影响辐射到金融市场，也引发了业内一系列思考。在该行的中期会议上，一家万亿美元银行的董事长直截了当地表示，保持充足的流动性和良好的抗风险能力是下一阶段的首要任务。

锦州银行(港股00416)和恒丰银行也分别面临风险处置，但由于风险水平和管理质量不同，处置方式与宝商银行不同。

其中，在股权治理和流动性风险方面存在缺陷的锦州银行接受了工银投资、信达投资和长城资产的联合重组；缺乏资本的恒丰银行最近发起了1000亿美元的增资，中央汇金和山东amc持有战略股票。

银监会首席风险官肖在银监会近期重点工作通报会上表示，中小银行风险处于趋同状态，整体风险可控。

“监管部门已经清楚地掌握了整体、个别机构和隐藏的风险，了解了风险水平有多高，并采取了一些措施，这些措施已经初见成效，风险处置方法也非常丰富。”萧对说道。

金融反腐败

金融反腐已成为2019年反腐的亮点之一。据不完全统计，今年以来，至少有40名金融官员(包括金融机构高管和监管机构官员)受到了相关纪律审查和监督调查。

其中，在银行系统查处的干部覆盖了许多金融机构，从大到小，甚至出现了许多“窝案”。此外，许多中高层金融机构仍处于“配合审查和调查”的状态。

值得一提的是，在反腐的压力下，一些被认为安全着陆的退休高管无法逃脱惩罚。例如，中国工商银行重庆分行前副行长谢明在4月11日宣布，他已于2017年退休。

算上2019年的反腐通知，许多倒下的金融高管被中央级金融单位和地方纪委派驻的纪检监察小组调查处理。这也成为中央管理金融企业派驻机构改革以来金融反腐败的新特点。

事实上，自今年年初以来，高层官员频繁发布政策信号，要求加大金融反腐力度。1月11日，习近平在19届中央纪律检查委员会第三次全体会议上指出，要加大金融领域的反腐败力度，坚决查处各种腐败案件。

中国保监会副主席梁涛也在2月底表示，金融领域仍存在货币交易、投机和反投机行为。下一步是加快填补监管缺陷，堵塞监管漏洞，绝不容忍金融腐败。

银行“缺钱”

面对风险暴露、监管要求和自身发展需求，传统的雇主商业银行也“资金短缺”。

今年以来，国务院财政委员会多次会议集中讨论银行资本补充问题，发出积极信号。近年来，可转换债券和永久债券等新的资本补充工具也相继出现。银监会还允许保险机构投资合格的银行二级资本债券和永久债券。

随着相关措施的出台，商业银行资本补充渠道明显拓宽。2019年，许多银行通过上市、定期增资、可转换债券、二级资本债券、优先股、永久债券等方式补充资本。，数百亿的资本补充计划并不少见。

其中，永久债务已经成为银行的新宠。截至目前，15家银行共发行了5696亿元人民币的永久债券，近20家银行计划发行4500多亿元人民币的永久债券。

商业银行永久债券的发行者也在不断扩大，从国有银行到股份制银行，再到泰州银行，发行了中国第一批城市商业银行永久债券，最近，第一批农村商业银行永久债券也在深圳农村商业银行消费。

商业银行除了继续补充资本以满足监管要求外，还应通过科学的资本规划和业务转型实现业务结构的轻资本化，以降低对资本的依赖。

Ipo打破新常态

随着邮政储蓄银行(601658)(香港股票01658)于12月10日在上海证券交易所上市，该银行的首次公开募股于2019年正式结束。今年，共有8家银行成功登陆a股，创下2017年以来的新高。

上市银行的类型也比较丰富，包括城市商业银行、农村商业银行、股份制银行和国有银行。其中，邮政储蓄银行的上市实现了六大国有银行“a+h”的大团圆。

此外，中国证监会公布的首次公开发行(ipo)排队企业名单中有16家银行，大部分是地方银行(尤其是农村商业银行)，它们将是未来上市的主力军。

值得一提的是，受市场情绪、银行股扩张等因素的影响，新上市银行的“破发”已逐渐成为新常态，银行业大部分银行已经破发。为了应对二级市场的压力，邮政储蓄银行成为近十年来首次a股ipo中引入“绿鞋”机制的企业。

第四季度相继a股上市的重庆农商银行(601077)和浙商银行(601916)(港股02016)，由于股价连续20个交易日低于每股净资产，触发了稳定股价措施的启动条件。此外，两家银行的高管甚至中层都加入了独立持股团队。

此前，无锡银行(600908)、成都银行(601838)、贵阳银行(601997)和杭州银行(600926)等10多家银行已经启动了稳定股价的条件，并出台了稳定股价的措施以提振股价。

财政部副部长

2019年7月至10月，一批来自银行系统或金融监管机构的高管被任命为省级政府高级领导干部，“财政副省长”一词再次引起关注。

其中，长期在人民银行工作的李波担任重庆市副市长，建行副行长张调任辽宁省副行长，工行副行长谭炯、交通银行副行长、山西省副行长，光大银行行长葛海蛟(601818)担任河北省副行长，中国农业银行副行长任吉林省副行长。

截至目前，在31个省、市、自治区(不含港澳台)中，有14个省政府配备了金融系统的副省长，绝大部分人员调动集中在2018年以后。

由于这一次恰逢预防和化解重大风险等三大战役的开始，有观点认为，强化任命对预防和化解地方金融风险以及处置地方隐性债务有所考虑。

如果我们描绘一群金融副总裁，他们的基本特征是高学历和年轻。经过一些调整后，许多国有大银行的高管还不够。结果，又一轮大银行高管更换开始了。

其中，重庆金融系统先后有重庆市副市长刘桂平调任建行、广东省副省长欧阳为民接任CDB行长、江苏省副省长王江接任中国银行行长等“金融副省长”，实现了金融系统与地方政府之间的金融人才双向流动。

《罪与罚》

近两年来，中国银行业监督管理委员会(以下简称中国保监会)对银行业开放了严格的监管模式。今年至今，监管的方向可以从门票上看出。

从2019年的罚款情况来看，银监会对银行业机构的监管和处罚主要集中在影子银行、涉嫌非法贷款、内控管理不到位、挪用信贷资金等问题上。

其中，非法流入房地产的贷款资金成为今年的“重灾区”。中国保监会下发的罚款中涉及“房地产企业”和“购房款”的案件有数百起，涉及国有大型银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行和农村信用社等50多家银行。

本案的成因主要包括“绕过同业、购买资产管理产品向房地产企业发放贷款的风险”、“挪用消费贷款购房款”、“房地产信贷管理不严”、“违规向房地产企业提供融资”等。

8月底，中国保监会下发《关于开展2019年银行业金融机构房地产业务专项检查的通知》，表示将开展房地产贷款业务专项检查，特别是对银行通过表外和同业渠道在房地产市场输血的违规行为，将面临严格监管和处罚。

据业内人士透露，对该行非法住房贷款的严厉查处，释放了监管部门控制金融市场秩序、防范金融风险的信号，这也将成为监管部门明年的常态化工作。