收评：沪指涨0.75%逼近3400点 金融地产等板块走强

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8月10日，三大股指走势明显分化。受金融、房地产和家电板块的推动，上证综指盘中一度上涨逾1%，逼近3400点，收盘时涨幅有所回落。深圳成份股指数在早盘小幅波动，下午转为红色；创业板指数相对较弱，在下午转为红色，并在尾盘再次下跌。

收盘时，上证综指上涨0.75%，至3379.25点，深证综指上涨0.06%，至13657.31点，创业板指数下跌0.53%，至2735.26点，科创50指数上涨0.58%。这两个城市总计11576亿元，连续第九个交易日超过1万亿元。

从盘面上看，铁路基础设施板块已经拉升，锦西车桥和锦衣实业已经跌停；广电部门个股活跃，而歌花游仙和广电网络有每日涨停；保险、房地产、电力、家电、钢铁、建材、银行等板块全线走强，券商类股盘中上涨，中信建设投资一度跌停，中信证券也出现上涨。黄金概念、生物疫苗、苹果概念、稀土板块等趋势都比较疲软。

据《CICC研究报告》报道，近期外部干涉增多，美国大选在即，中美关系的不确定性增加。尽管市场的整体估值并不昂贵，但估值差异是显而易见的；国内经济仍处于稳定状态，政策为其留有余地。在中期市场展望中，它仍然对市场表现持积极态度。预计市场整体将继续在波动中回升。在整合中，将吸纳代表消费升级和产业升级趋势的领军企业，关注估值较低的基本面或改善面，包括一些原材料、家电、汽车、券商等。

华泰证券指出，中美信息纠纷升级等外部因素的干扰导致短期市场波动性增加，但即使在中美技术完全脱钩的悲观假设下，中国仍有能力重建信息技术生态，因此没有必要对长期市场持悲观态度。第二季度，央行的货币政策执行报告进一步明确了跨周期调整，并为未来空政策预留了空间。在此基础上，中长期缓牛基础可能更加坚实。在以公开发行和增量资本北移为主的市场中，在市场波动性显著改善后，随后的市场或配置再平衡进一步偏向于价值股。行业配置继续关注价值股的估值恢复，并继续推荐与经济周期(居民购买力和企业it资本支出能力)更相关的金融股、房地产完成链、电动汽车和工业互联网。

中信证券表示，近期中美纠纷仍处于“高频率、低影响”状态，不会演变为系统性风险。中美纠纷引发的情绪困扰和市场调整是进入市场的新机遇。首先，最近针对中国互联网企业的制裁仅限于个别企业，实际影响有限。中国企业在美国法律框架下采取的积极反击措施将有效遏制这种局面的进一步蔓延；第二，近期中美关系的官方声音和两国军事领导人之间的沟通将有效遏制地区紧张局势的升温；第三，中美第一阶段贸易协定预计将在年中讨论，预计不会有新的浪潮。在中美纠纷的可控影响下，未来潜在的增量资金仍然充裕，市场的短期影响为增量资金打开了空空间。

就配置而言，在中期报告季，医药、需求消费和科技行业中经历过短期调整的领军企业仍可以依靠出色的半年度报告获得超额回报。对于新投资者而言，有人建议，第四季度新兴市场的潜在主导品种可以更具前瞻性，重点放在三条主线上:第一，受益于美元疲软和大宗商品/能源价格上涨的行业，包括黄金和有色金属。和化学工业；第二类是从经济复苏和消费复苏中受益的可选消费品，包括汽车、家电、家居、装饰、品牌服装和休闲服务；第三，保险和银行，它们的绝对估值足够低，它们的利润空因素已被相对充分地吸收。