急查贷款流向：有银行因资金流入股市领罚单 释放什么信号?

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非法发放贷款仍是银行最难拿到罚单的领域，对非法流入股市和楼市的贷款资金的监管和处罚也在增加。

根据记者对银行保险监管系统近期发布的行政罚款的回顾，非法发放贷款和对贷款资金使用的监管不力仍是银行采取罚款的主要原因。各地银保监管部门罚款的原因中，贷后检查不是尽职调查，未能有效监督贷款资金按约定用途使用的情况时有发生，甚至有些罚款直接点名银行，却没有发现信贷资金流入股市。

据《21世纪经济报道》报道，多家银行已收到央行《关于开展网上联合消费贷款调查的紧急通知》(以下简称《通知》)，要求各银行上报统计数据，其中包括消费贷款余额、不良率、平均利率和不良率、信用卡透支不良率等。本通知旨在了解网上消费贷款的规模，以及有多少网上消费贷款流入房地产市场。

有银行业人士向《证券时报》记者表示，纯信贷的个人消费贷款受严格的信贷额度控制，单笔贷款金额较小，因此通过此类贷款非法流入房地产市场的可能性和规模不大。“毕竟，与数百万美元的房子相比，数万笔消费贷款只是九牛一毛。”相比之下，非法流入股市的可能性要大于流入楼市的可能性。随着监管部门和银行加大对非法使用贷款资金的监管力度，个人网上消费贷款非法流入股市和楼市的风险相对可控。

没有发现信贷资金流入股市进行惩罚

据记者了解，最近银行保险监管系统发布的行政罚款，“贷前贷后检查不到位”已成为银行近期被处罚的主要原因。由于各地的银行保险监管部门对罚款的原因表述不统一，有些是概括性的，有些写得比较详细。以下是一些与贷后检查尽职调查相关的罚款:

1.7月22日，河南银监局洛阳分局宣布，广发银行洛阳分行因未检查监督贷款使用情况、未跟踪检查资金使用情况、未采取严格的资金流转控制措施，被处以30万元罚款。

2.7月22日，河南银监局洛阳分局宣布，中国银行益阳县支行(维权)因未做好贷前调查尽职调查、发放企业信贷需求以外的流动资金贷款被罚款20万元。

3.7月23日，宁夏银监局吴忠分局宣布，中国农业银行同心县支行因贷后管理不善，未能按照约定目的有效监管贷款资金使用，被罚款35万元。

4.7月23日，宁夏银监局吴忠分局宣布，建设银行同心支行因贷后管理缺乏尽职调查，未能按照约定目的有效监管贷款资金使用，被罚款35万元。

5.7月28日，贵州银监局宣布，贵阳银行云岩支行因四证不全挪用房地产企业贷款资金被罚款50万元。

此外，7月28日，浙江银监局台州分局出具的罚单显示，中国银行台州分行因贷后管理不到位，未能发现信贷资金流入股市，被罚款25万元。这也是最近公布的行政处罚，直接“点名”信贷资金非法流入股市。

今年以来，随着各地楼市的复苏和股市的持续上涨，非法信贷资金流入股市的迹象再次出现。据《证券时报》记者报道，一些人将通过申请以房地产为抵押的经营性贷款，将信贷资金“绕道”进入房地产市场，还将通过个人信用贷款绕道进入股市。监管部门还警告称，一些资金非法流入住房市场和股市，推高了资产泡沫，并将加大对非法使用信贷资金的监控和调查力度。

国家金融与发展实验室二季度发布的宏观杠杆率报告显示，二季度杠杆率增速有所放缓，但与一季度相比，住宅部门和政府部门的杠杆率边际贡献率有所上升，住宅部门的杠杆率大幅上升，上半年累计上升3.9个百分点。居民杠杆率上升的主要原因在于房地产贷款需求的增长。

央行调查网上联合贷款的释放是什么信号？

随着手机银行的发展，网上贷款已经成为主流趋势。在加大对传统信贷资金使用的检查和处罚力度的同时，监管机构也开始更加重视网上联合贷款、贷款援助等新兴网络贷款业务的规范化。

不久前，在银监会发布《银行网上贷款管理办法》后，《证券时报》记者从多方核实，许多银行收到了央行发出的《关于开展网上消费贷款联合调查的紧急通知》(以下简称《通知》)，要求所有银行上报统计数据，其中消费贷款余额、不良率、平均利率和不良率、信用卡透支不良率得到了具体区分。

一位在华北从事联合贷款业务的资深银行家告诉《证券时报》记者，监管机构将定期统计联合贷款的相关数据。今年以来，受疫情影响，一季度各类个人消费纯信贷逾期贷款明显增加。央行对不良联合贷款等数据的调查可能是基于对系统性风险的防范和对联合贷款风险的及时把握。

联合贷款具有明显的绝对集中效应。据该行人士透露，网上联合贷款越来越受到中小银行的青睐，因为它们通常具有风险分担机制和可观的收益。其中，伟忠银行与多家银行合作推出的小额贷款、蚂蚁金服与银行合作推出的蚂蚁花坛、蚂蚁贷款床等产品在联合贷款行业处于领先地位，占据绝对的主要市场份额。在具体的合作模式中，双方自行确定投资比例，一旦贷款出现坏账，通常会根据投资比例承担相应的坏账损失。在贷款用户资格控制方面，通常由网上银行或网上平台通过自己的大数据风险控制模式确定潜在信贷客户名单，由主投资银行根据事先约定的名单通过率并结合自身风险控制要求确定最终贷款目标。

就收入分配而言，主要投资银行通常赚取其自身投资比例的70%左右。例如，对于10万元的联合贷款，主投资银行提供8万元，网上银行提供2万元。那么，主投资银行的利息收入是对应于8万笔信贷资金的利息收入的70%。“如果联合贷款的年化利率约为15%，那么主投资银行的年化收入就相当于10%左右。在风险分担模式下，这对于许多银行来说非常有吸引力，因此许多中小银行都愿意做这种业务。”银行家说。

鉴于联合贷款的潜在风险，该人士认为，虽然从合作机构的角度来看，小额贷款、蚂蚁花芽等拳头产品的规模已经达到万亿，但由于主投资银行数量多，单笔贷款规模小，金融机构承担的风险总体上相对可控。“由于合作机构和主投资银行同时进行检查，且贷款收入相对较高，联合贷款的客户资格基本能够覆盖风险”。

不过，业内人士提醒，由于联合贷款业务的行业集中度较高，即使合作机构的投资比例大幅下降，单个合作机构的总规模也不小。此外，随着经济下行压力的加大和联合贷款深化后客户资格的下降，需要提前强化资产质量风险。

此外，据一些媒体报道，央行彻底统计了网上联名消费贷款的规模，旨在了解有多少网上消费贷款流入了房地产市场。根据上述银行家的说法，纯信贷的个人消费贷款受严格的信贷额度控制，且单一贷款额度较小，因此通过此类贷款非法流入房地产市场的可能性和规模不大。相比之下，以房地产为抵押的商业贷款更有可能非法流入房地产市场。

根据国家金融与发展实验室的报告，房地产担保的经营性贷款利率一般在4%至7%之间，特别是在目前的激励政策下，一些贷款利率甚至可以降至4%以下，最长可达30年。然而，住房抵押贷款的最低基准利率为4.75%，受大量二手房或限制性贷款政策影响的贷款利率仍在上升。根据央行发布的数据，今年第一季度，个人住房贷款加权平均利率达到5.6%，而一般贷款加权平均利率降至5.48%。在这种利率倒置的激励下，一些个人住房抵押贷款将作为以住房为抵押的个体工商户或小微企业商业贷款的“背心”出现。今年第二季度末，居民经营性贷款同比增速升至15.9%，仅低于住房贷款增速，达到2015年以来的最高增速。一些经营性贷款非法流入房地产。