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一方面,机构削减业务以“无武装生存”,另一方面,大股东出售资产并支付巨额债务。目前,德国最大的商业银行德意志银行(以下简称德意志银行)及其股东海航集团(HNA Group)正试图通过“瘦身”来解决以往野蛮发展的保留问题。 德意志银行最近宣布将大规模削减其投资银行业务,预计将在全球范围内裁员约1.8万人,约占该行员工总数的20%。曾经跃升为德意志银行最大股东的海航集团,在流动性危机后开始大规模剥离海外资产,包括减持其在德意志银行的股份。

德银全球裁员近两成 “壮士断腕”缩减投行业务

减少投资银行业务

拥有100多年历史的德意志银行(Deutsche Bank)在2008年的国际金融危机中幸免于难,但在2015年至2017年期间,连续三年遭受业绩不佳、诉讼、巨额罚款甚至亏损。

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为了应对这些困难,德国政府考虑将其与德国商业银行合并,但该计划“流产”。尽管德意志银行在2018年实现了四年来的首次盈利,但该行调整业务结构的下一步措施是扭转局面的“最后一战”。

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7月7日,德意志银行正式宣布重大战略转型,将大幅缩减投资银行规模,退出投资银行业务下的股票销售和交易业务,减少固定收益销售和交易业务特别是利率业务的资金占用。相应地,德意志银行将重塑其传统业务,并计划成立企业银行部,使其成为德意志银行的第四大业务部门。当然,这种重大转型的成本极高,据估计,到2022年底,重组的总成本将达到74亿欧元。

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过去几年,德意志银行背离传统核心业务,大力发展投资银行业务。这一业务部门曾一度成为德意志银行的主导部门,投资银行部门的员工数量相当于高盛的员工总数。然而,随着对固定收益债券和利率产品需求的下降,投资银行的收益继续下降,从而拖累了整体业绩。

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德意志银行也面临着转型期金融危机的考验。最近,有传言称,该行的衍生品风险敞口过高,实际上已经破产。当记者要求德意志银行核实时,该行相关人士回答称,截至2019年第一季度末,根据国际财务报告准则(ifrs)的统计,德意志银行的衍生品敞口为3310亿欧元。参照美国同行使用的主净额结算协议,根据《国际财务报告准则》,德意志银行对衍生品交易的敞口为210亿欧元。

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大股东减持并套现

在德意志银行仍处于亏损状态时,HNA在2017年第一季度开始陆续购买德意志银行的股票,并以9.9%的持股比例成为德意志银行的最大股东。然而,这一系列收购的成本很高,约为34亿欧元,或超过200亿元人民币。

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海航集团近年来开始大举扩张,收购了房地产、酒店和租赁等多元化资产。不幸的是,购买德意志银行的股票已经成为HNA大规模海外投资和并购的最后“亮点时刻”。在高负债模式下,海航在当年年中遭遇了严重的流动性危机before/きだよ 0,不得不转变为“出售”状态。

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自2018年初以来,海航集团不断剥离海外资产以偿还巨额债务,包括新收购的德意志银行股份。截至2019年2月中旬,HNA连续小幅减持德意志银行股份,持股比例从约9.9%降至约6.3%。

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HNA继续出售资产。根据美国证券交易委员会的文件,从2019年1月至2月,海航集团连续出售了2680万股德意志银行股票,总计3.63亿欧元。

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