兴业银行发行首单挂钩 LPR浮动利率信贷ABS

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记者李岚报道，近日，兴业银行作为发起方，在全国银行间债券市场成功发行“2019年兴业银行第四批信贷资产支持证券”，总规模达55.18亿元，成为市场上首个以lpr为基准定价的浮动利率信贷资产证券化产品。

据了解，该信贷期资产支持证券的底层资产属于兴业银行对公有企业的贷款，共有37项基础资产，涉及30家借款人，集中度高，整体信贷质量好。同时，证券和资产的利率是基于lpr的浮动利率。在证券方面，在8月20日发布的一年期lpr(4.25%)的基础上，A、B两个优先发行利率分别下调100个基点和50个基点，并采用浮动利率，利率按月调整；资产方面，占资产池92.21%的贷款采用浮动利率，加权平均年利率为4.79%。基准利率为贷款发行日发行的一年期lpr，利率按季度调整。

据悉，为对冲存续期利率波动风险，本项目为投资者提供利率互换服务，采用“abs+lpr-swap”组合投资模式对冲产品存续期利率波动风险，锁定投资者当期收益，丰富兴业银行金融衍生品在资产证券化产品中的应用，进一步深化贷款市场挂牌利率形成机制的实施和完善。

兴业银行投资银行部总经理陈伟表示，在中国人民银行推进利率市场化、改革和完善贷款市场挂牌利率形成机制的背景下，目前的信用abs实现了资产侧和证券侧挂钩的低利率定价机制。有效规避利率错配风险，促进信贷资产证券化业务长期健康发展，更好地支持供给侧结构改革和实体经济转型升级；另一方面，商业银行也可以充分发挥信贷资产证券化的功能，以“发现”基础贷款的价值，反过来推动利率市场化进程。